1. 大背景
- 长期：人工智能（AI）是大趋势，革命，第四次工业革命
- 短期：美联储预计下半年开始降息
1.1 特斯拉
人工智能领域最有潜力的的一支美股（目前20240409市值5500亿刀），为啥被低估：
- 工业制造（基本盘电动车）
- 数据（自动驾驶数据）
- 算力（超级计算机）
1.1.1 电动汽车
经过这几年Tesla电动汽车在全球各地的建厂生产，在工业制造领域、供应链领域的打通，效率已经拉满了。
- 短期：毛利率下降不影响（目前10%左右，别忘了降价是它自己先开始的），
- 长期：玩家稳定后，毛利率为稳定在30%左右
1.1.2 FSD
目前全球500W的汽车在路上跑，会源源不断给输入数据让FSD的自动驾驶技术越来越牛逼，这样是为什么苹果放弃造车放弃自动驾驶的原因（没数据啊，人家5分钟采集的数据顶你一年）
- 短期：目前 fsd v12.3 还在为期一个月的免费使用阶段，当华尔街估值师已经在为新给fsd估值而焦头烂额了，看反馈吧，股价上肯定有体现。
- 长期：毛利率有望80%（因为是软件行业，后期运营好的话是可以达到的）
1.1.3 dojo
dojo超级计算机会在底层提供算力
- 帮助这些数据快速的训练自动驾驶技术
- 也可以想亚马逊一样提供云服务
1.1.4 Autonomous Taxi
无人出租车这直接爆杀，可以简单这么理解：无人出租车 = 电动汽车 + FSD + dojo
由于fsd v12.3的反馈，在美国的一些街区反馈已经可以20分钟无人接管，那么可以理解为在这些区域可以实现无人出租车的运营。
- 短期：Area By Area 的跨张运营
- 长期：无人出租车平台Saas，车可以不是特斯拉的，可以是任何一家都可以快速接入，这块保守估值5000亿刀
1.1.5 Tesla Bot
擎天柱的逻辑和无人出租车差不多，可以理解为：擎天柱 = 电动汽车的工业制造能力 + FSD的算法 + dojo的算力
1.1.6 其他
和Tesla无关的，但和马斯克相关的一些，也会给Tesla带来一定的影响：
- 火箭发射-太空旅行：SpaceX
- 通讯服务 - 星链
2. 投资思路
- 主仓位：长期持有特斯拉（去年是美股大盘持有英伟达 + 特斯拉）
- 小仓位：港股波段（美团 + 小米）
2.1 具体思路
Tesla买入时机：择机买入成本控制在150-180之间
- 交车数据出了后大概率下跌，买
- 财报出了后下跌，买
- 日常跌了，买
Tesla卖出时机：
- 2024年不卖，除非黑天鹅
港股波段：反着来
- 美团日常下跌买（成本控制在70-100），财报出后大概率长点，见好就收卖
- 小米同理
2.2 风险规避
- Tesla基本盘还是很稳的，且主仓位 且 美联储下半年将息， 风险可控
- 港股波段：小仓位玩波段，且确实被其他因素影响估值偏低了，风险可控
3. 预期收益
保守：Tesla 20%；港股，10%
场外：木头姐对特斯拉5年的估值预期为7-10倍 ^_^
